Обвал российского фондового и долгового рынков на фоне войны с Украиной ударил по балансам негосударственных пенсионных фондов, управляющих накоплениями 37 млн россиян.
В первом квартале, когда рынок акций пережил сильнейшее падение с дефолта 1998 года, а рынок госдолга рухнул рекордно за 10 лет современной истории, НПФ понесли многомиллиардные убытки на инвестициях.
Средневзвешенная доходность, которую показали фонды по пенсионным накоплениям, составила минус 0,6%, отчитался в ежеквартальном обзоре ЦБ РФ. В денежном выражении НПФ потеряли около 18 млрд рублей из 3 триллионов под управлением.
Результат инвестирования пенсионных резервов оказался еще хуже — минус 1,5% за квартал (или минус 5,8% годовых). В пересчете на рубли это эквивалентно убытку на 22,5 млрд рублей, следует из расчетов The Moscow Times.
Таким образом, суммарно за три месяца НПФ потеряли около 40,5 млрд рублей накоплений и резервов. При этом медианные результаты инвестирования (минус 1% по накоплениям и минус 1,7% по резервами) оказались хуже средних. А это значит, что большинство фондов показали убытки.
В реальности, впрочем, потери НПФ могли бы быть больше, но истинное положение дел скрыто регуляторными послаблениями Центробанка. С 25 февраля фондам разрешено учитывать ценные бумаги на балансе не по реальной, рыночной стоимости, а по довоенным котировкам на 18 февраля — то есть дату, которая предшествовала обвалу индекса Мосбиржи на 40% за три дня, а рынка госдолга — на 18%.
«Отрицательная динамика доходности фондов вызвана значительным изменением экономической и рыночной ситуации в начале 2022 года», — констатирует ЦБ.
На конец третьего квартала прошлого года (последний доступный отчетный период) НПФ держали половину активов в корпоративных облигациях. Эти бумаги за январь–март принесли инвесторам около 13% убытка, даже с учетом купонных платежей, согласно индексу RUCBITR.
15% активов фонды держали в государственных облигациях (ОФЗ), которые просели на 14% за квартал по индексу RGBI.
10% вложений НПФ приходилось на акции, которые рухнули на 35% за три месяца по индексу Мосбиржи.
По итогам прошлого года фонды получили средневзвешенную доходность в размере 4,7%, которая не покрыла инфляцию, составившую 8,4%. В реальном выражении, таким образом, доходность НПФ, составила минус 3,7%.
