Американский фондовый рынок на прошлой неделе едва не ушел на «медвежью» территорию. Снижение индекса S&P 500 с пика в самом начале января до минимумов в ходе пятничных торгов превышало 20%, хотя на закрытии падение в итоге составило 18,7%. Обвал котировок технологических компаний, которые возглавляли постпандемический рост, оказался более сильным: индекс Nasdaq-100 с пика потерял 28,6%.
В результате вложения не только рядовых инвесторов, но и состояния богатейших людей планеты, зависящие прежде всего от размера долей в их компаниях, сильно сократились. Согласно индексу миллиардеров Bloomberg, который ведет ежедневный расчет, с начала года состояние 50 миллиардеров сократилось на $563 млрд.
Среди топ-5 миллиардеров, по данным на конец прошлой недели, больше всех потерял самый богатый человек — основатель и гендиректор Tesla Илон Маск: его состояние уменьшилось на $69,1 млрд, до $201 млрд. Положительный результат показал лишь Уоррен Баффетт: его компании Berkshire Hathaway удалось избежать обвала котировок.
Падение на американском и мировых фондовых рынках вызвано ужесточением денежной политики и сокращением ликвидности. Так центробанки пытаются сдержать разгулявшуюся инфляцию. Федеральная резервная система США начала активно повышать процентные ставки (на 0,25 п. п. в марте и на 0,5 п. п. — в мае); также она перестала пополнять баланс, а с июня начнет его сокращение. Аналогично действуют Банк Англии и Банк Канады, многие другие центробанки тоже ужесточают денежную политику. Европейский центробанк, как ожидается, начнет повышать ставки в июле. В понедельник его президент Кристин Лагард заявила, что к концу сентября базовая ставка, которая сейчас составляет -0,5%, вероятно, «уйдет с отрицательной территории». Если инфляция в среднесрочной перспективе стабилизируется около цели ЕЦБ в 2%, банк может продолжить нормализацию денежной политики, повышая ставку до нейтрального уровня, добавила Лагард.
После значительного роста с начала пандемии, вызванного гигантским притоком ликвидности и восстановлением экономик, перегретый фондовый рынок начал корректироваться в этом году из-за ожиданий, связанных с ужесточением денежной политики. К этому добавились опасения замедления экономик в результате таких действий и роста рыночных процентных ставок (доходность 10-летних казначейских облигаций США превышала в начале мая 3%), ухудшения экономической ситуации в Китае в результате массовых карантинов, войны в Украине, сильного подорожания энергоресурсов, рекордных цен на продукты питания. Ухудшение экономической ситуации стало сказываться на финансовых результатах компаний.
Директор-распорядитель МВФ Кристалина Георгиева заявила в понедельник на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что не ожидает рецессии в мировой экономике, но и не может ее исключить. При этом война в Украине ухудшила прогнозы, и в более слабых экономиках спад возможен, считает она.
Среди миллиардеров гендиректор Meta Platforms Марк Цукерберг лишился с начала года $54,1 млрд, а сооснователь Google Ларри Пейдж — $29 млрд.
Рынок криптовалют, который создавался и развивался в течение десятилетия, когда ликвидность на мировых рынках только возрастала, сильно пострадал в последние месяцы. Курс биткойна, достигавший почти $69 000 в ноябре 2021 г., упал в мае ниже $30 000. Пострадали даже стейблкойны, курс которых привязан к реальным активам. Например, рухнул стейблкойн Terra USD, курс которого должен был бы всегда соответствовать $1.
