Золотая лихорадка, охватившая россиян после введения санкций Запада и ограничений на операции в долларах и евро, обернулась миллиардными убытками для людей, которые пытались спасти свои сбережения.
По итогам первого полугодия спрос на физическое золото в России взлетел на 350%, подсчитали эксперты World Gold Council. 12 тонн слитков и монет купили граждане, которых на вложения в золото активно стимулировало государство.
Спустя 10 дней после начала войны президент Владимир Путин подписал закон об отмене НДС при продаже золота физическим лицам, а высокопоставленные чиновники стали призывать покупать металл. «Такие вложения могут стать хорошей альтернативой покупке валюты», — говорил премьер Михаил Мишустин 2 марта. Глава Минфина Антон Силуанов называл золото «идеальной альтернативой» доллару. Американская валюта волатильна, подвержена рискам и «не может составить достойной конкуренции драгоценным металлам», объяснял он.
С отменой НДС золото стало доступнее, и к концу марта, по оценке WGC, граждане приобрели 6,5 тонны драгметалла. Но те, кто покупал на пике санкционной паники, вскоре обнаружили, что их золото стремительно обесценивается. С 7,7 тысячи рублей за грамм 11 марта учетная цена аффинированного золота, установленная ЦБ РФ, рухнула на 56% — до 3,4 тысячи рублей на 5 августа.
В результате объем золота, который оказался на руках у физлиц к концу первого квартала и стоил на тот момент 33,7 млрд рублей, к 5 августа упал в цене до 22,2 млрд рублей. Убыток за этот период составил, таким образом, 11,5 млрд рублей, согласно официальным котировкам ЦБ.
Реальные потери могут быть как ниже (в зависимости от цены покупки), так и выше, поскольку сдать золото обратно в банк можно лишь с дисконтом: как правило, цены покупки и продажи отличаются на 15-25%. Кроме того, необходимо обеспечить идеальное состояние слитка: повреждение, даже небольшая царапина, «моментально радикально его обесценивает», указывает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин (его цитирует «Коммерсантъ»).
Падающие цены не остановили золотой бум, хотя чуть охладили его: во втором квартале россияне приобрели 5,5 тонны драгметалла — на тонну меньше, чем в январе–марте. Крупнейшим продавцом среди банков стал «Сбер», где за 5 месяцев с момента отмены НДС клиенты купили 10,9 тонны слитков. ВТБ в апреле сообщал о продаже клиентам 2 тонн золота в слитках. ПСБ за последние четыре месяца продал 1 тонну золотых слитков клиентам сегмента Private Banking.
Спрос на золото остается высоким, потому что колебания курса рубля по-прежнему слабо предсказуемы, а риски в экономике и политической жизни остаются высокими, отмечает аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева.
«Дополнительную поддержку продажам будет оказывать активизация процесса девалютизации, что может привести часть средств из накопленных валютных запасов населения (по недавней оценке ЦБ РФ около $85 млрд долларов) на рынок золота», — добавляет она.
