Вслед за ключевой ставкой к уровням начала века вернулись проценты не только по кредитам, но и по депозитам. Средняя максимальная ставка по вкладам в десятке крупнейших розничных банков в первой декаде ноября выросла на 0,74 процентных пункта до 20,91% – это максимальное значение с 2009 г., когда ЦБ стал ее рассчитывать.
Предыдущий рекорд был установлен в первой декаде марта 2022 г. Перед этим ЦБ в попытке предотвратить финансовый коллапс задрал ключевую ставку до 20% и потребовал того же от банков. Топ-менеджеры регулятора обзванивали банки с рекомендацией повысить ставки по вкладам до 20-23% в рублях и до 7% — в валюте. Банки не отказали: средняя максимальная ставка составила 20,51%.
Сейчас рекомендации регулятора не требуются. Банки повышают ставки и по кредитам (рыночная ипотека в Сбере начинается с 28%), и по вкладам. Они сейчас на пике как минимум с 2001 г. Формально средняя ставка по депозитам была выше 20% в феврале 1999 г. (22,8%), но ЦБ рассчитывал ее с учетом счетов до востребования, по которым проценты не платятся. Без них ЦБ стал публиковать данные лишь в конце 2001 г. – с тех пор средняя ставка по вкладам ни разу не достигала нынешнего уровня. Рассчитываемый с 2017 г. индекс ставок по вкладам FRG100 (средняя ставка по 400 вкладам в 80 крупнейших банках по вкладам на год на сумму от 100 000 руб.) также достиг рекордного уровня – 17,05% на 17 ноября.
Высокие ставки стимулировали приток денег населения в банки. С начала года они выросли на 14,8%, или 6,7 трлн руб. до 52 трлн руб. Прирост более чем в два раза превышает прошлогодний (3 трлн руб., или 8%), причем последние месяцы растут именно срочные вклады, а остатки на текущих счетах сокращаются.
Значительная часть прироста обеспечена начислением процентов. В начале года ЦБ оценивал ее примерно в 200 млрд руб. в месяц, в середине – в 300 млрд, а в сентябре, отмечает регулятор, на капитализацию процентов могло приходиться уже более половины общего прироста, который составил 0,7 трлн руб. (1,3%).
Минфин рассчитывает в следующем году получить с этих процентов в бюджет более 250 млрд руб. налога – это в 2,5 раза больше, чем он планировал годом ранее.
Благодаря высоким ставкам доля доходов от собственности, куда входят проценты по вкладам, в структуре денежных доходов населения в этом году идет на рекорд: 8,7% в первом квартале, 7,8% во втором и 8,4% в третьем. Ранее максимальный результат был в 2022 г. – 7,2%, в том числе 8,4% и 8,2% во втором и третьем кварталах.
«Население стало крупнейшим бенефициаром повышения Банком России процентных ставок — даже при постепенном снижении ключевой ставки в течение всего 2025 года население может получить в качестве процентных доходов около 3% ВВП», – отмечают экономисты Сергей Алексашенко, Владислав Иноземцев и Дмитрий Некрасов.
Пока же ЦБ собирается в декабре еще больше повысить ключевую ставку – участники рынка обсуждают, до 22% или до 23%. Снижение же ставки возможно, когда регулятор убедится в устойчивом снижении инфляции – эксперты ожидают этого в лучшем случае ближе к середине 2025 года.
